入市提速 社保基金现身230家上市公司

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东方财富选择的统计数据显示,截至10月27日,已披露季度报告的1462家上市公司中,已有230家出现社保基金,体现了长期持股和长期持股的两大特征。

随着上市公司2019年第三季度报告的披露接近尾声,主要投资机构的布局图逐渐浮出水面。

作为“国家队”的代表,社保基金的投资趋势受到外界的密切关注。东方财富选择(Eastern Fortune Choice)的统计数据显示,截至10月27日,在已披露季度报告的1462家上市公司中,社保基金已经出现在230家公司中,呈现出长期持股和长期增持两个特征。

与第二季度相比,第三季度社保基金在77家上市公司的持股数量有所增加,而46家公司的持股数量保持不变。此外,社会保障基金在第三季度增加了46股新股。

促进更多中长期资本进入市场是中国证监会全面深化资本市场改革的重要任务之一。10月21日,当证监会主席易惠曼(yi Huiman)主持社会保障基金和一些保险机构负责人论坛时,他指出,他希望社会保障基金继续发挥其专业优势,坚持长期投资和价值投资的理念,为资本市场的高质量发展做出贡献。

社保基金作为一项长期基金,以保值增值为主要目标,追求稳定的投资方式。官方数据显示,截至2018年底,社保基金(包括国家社保基金、个人账户基金和地方委托基金)总资产超过2.23万亿元,社保基金成立以来年均投资回报率为7.82%,累计投资回报率为9552亿元。

中国社会科学院金融与战略研究所研究员王德华告诉时代周刊,在一个成熟的股票市场,长期投资者应该是主体,“否则每个人都会大肆宣传。股市就像一个波动很大的过山车”。作为战略储备基金,社保基金还需要一个相对稳定的股票市场来保持和增加其价值。

资金入市规模扩大

今年以来,随着基本养老保险基金委托投资的推进和国有资产社会保障转移的全面推进,社会保障基金规模进一步扩大。

人力资源和社会保障部10月21日发布的数据显示,截至9月底,已有18个省(区、市)政府和社保基金签订了基本养老保险基金委托投资合同,合同总金额为9660亿元,其中已收7992亿元,投资已经启动。

与人力资源和社会保障部公布的第二季度数据相比,截至第二季度末,在18个信托省(区、市)签订的8630亿元地方基本养老信托投资合同中,有7062亿元已经在账户中投资运营这意味着基本养老基金信托投资合同金额在三个月内飙升1030亿元,资金到位并开始投资时新增930亿元。

根据《基本养老保险基金投资管理办法》,基本养老金在股票和股票基金中的投资比例可以达到30%。根据最高比例,截至9月底已支付并开始投资的7992亿元养老基金中,有近2400亿元可以进入资本市场购买股票或股票基金。

关于国有资产向社会保障的转移,9月20日,财政部、人力资源和社会保障部等五个部门联合发布了《关于全面推开划转部分国有资本充实社保基金工作的通知》要求。在中央一级,合格企业将在2019年底基本建成,而真正有困难的企业可在2020年底建成。在地方一级,移交工作将于2020年底基本完成。

财政部部长刘坤9月27日表示,到目前为止,已有67家中央企业和中央金融机构完成转移,国有资本总额约86010亿元。

如果所有转移的资金到位,规模将相当大。10月23日,国务院向全国人民代表大会常务委员会提交了《2018年度国有资产管理情况的综合报告》。截至2018年,全国国有企业(不含金融企业)总资产210.4万亿元,国有金融企业总资产264.3万亿元。此前,中国企业联合会研究部研究员刘兴国在接受《时代周刊》采访时估计,总共有近10万亿元人民币可以以10%的转移率进行转移。

中信证券(Citic Securities)在10月23日题为《养老金“长钱”入市潜力和资本市场变局》的研究论文中指出,预计在很长一段时间内,中国养老金体系带给股市的“多头资金将主要来自公共养老金体系。其中,承担社会保障管理和运营的基本养老金已向市场贡献约1500亿元,投资规模约500亿元,增量部分预计约为1000亿元。国家社会保障基金每年可投资内资股的增量部分约为200亿元,未来将随着国有企业股权转让比例的提高、利润的增加和股息率的提高而缓慢增加。

平抑股市波动

中国证监会10月21日召开的座谈会认为,社保基金作为资本市场上重要的专业机构投资力量,在优化投资者结构、保持市场稳定发展、提高市场运行效率方面发挥着重要作用,具有进一步扩大市场参与深度的巨大潜力。

上述研讨会明确提出,中长期资本进入市场的比例将从三个方面逐步提升。一是提高资本管理机构的专业能力,增强股权产品的吸引力。二是缓解政策障碍,促进中长期资本进入市场比例和范围的放宽。三是优化基础体系,提高交易便利性和效率,降低交易成本。

业内许多人认为,社保基金作为一种重要的长期投资基金,在按一定比例进入市场后,对稳定证券市场起着经济作用,并将为市场带来全新的生态。同时,社保基金也是平抑股市波动的重要力量。

在投资选择方面,社保基金主要集中于流动性好、业绩稳定、具有长期发展潜力的股票国际工商大学公共管理学院教授李长安在接受《时代周刊》采访时说。

然而,李长安也指出,随着证券市场的发展,社保基金的投资已经成为短期甚至是快速的。“对一些热点和回报的短期追求不仅增加了股市的波动性,还进一步增加了投资风险。在某种程度上,这违反了社会保障基金长期投资价值投资的概念。”

今年5月,国家社保基金理事会党委书记王二成在《人民论坛》写了一篇文章,指出社保基金作为长期投资者的地位与短期收益目标评估之间的突出矛盾,敦促适当延长投资基准评估周期,优化调整年度评估指标,逐步探索建立符合社保基金特点的绩效评估体系,实现年度评估与追求长期目标的有机结合。

李长安还认为,社会保障基金可以追求更高的回报,但要建立在安全稳定的投资基础上。下一步是改革评估方法,使社保基金投资者能够树立长期投资和价值投资的理念。

(来源:时代周刊)

(编辑:DF010)

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