康美药业虚增营收近300亿 顶格处罚60万是否太轻

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康美药业的收入增加了近300亿。是否太轻,无法惩罚600,000?

经济观察报在线记者易义贤8月16日,中国证券监督管理委员会向康美药业发行《行政处罚及市场禁入事先告知书》(股票简称“ST康美(权)”,.SH)。中国证券监督管理委员会确定,康美药业的虚增收入近300亿元,货币资金增加887亿元。这给了60万元的罚款,金融诈骗数据和处罚金额之间的差距是非常不同的。

康美药业2016 - 2018年累计虚拟收入近300亿元。此外,根据中国证监会的调查,公司还累计实现货币资金总额887亿元,增加资产总额36.05亿元,并向控股提供116.19亿元非经营性资金。股东及其关联方。

针对上述违法事实,中国证监会责令改正康美药业,发出警告,并处以60万元罚款。

与300亿元的收入增长和887亿货币膨胀相比,一些市场参与者认为60万的罚款太轻。

上海创源律师事务所高级合伙人徐峰告诉经济观察网,在证券法领域,60万元是最高刑罚:“60万元本身代表了中国证监会的态度,不能绝对使用。这是数字的度量。这种惩罚意味着证监会认为违反康美药业的行为非常严重,非常严重,所以只会受到惩罚。“

不仅康美药业,还有康德新和獐子岛(国防权)的主要财务问题也被罚款60万元。

规定:“发行人,上市公司或者其他信息披露义务人未按规定披露信息,或者披露的信息有虚假记载,误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正。警告并处以不低于30万元但不超过60万元的罚款。警告直接负责的主管人员和其他直接责任人员,并处以3万元以上30万元以下的罚款。 (二)公司或者其他信息披露义务人未按照规定提交有关报告,或者提交的报告有虚假记载,误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并予以处罚。 30万元以下,60万元以下,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以罚款罚款不低于3万元但不超过30万元。“

据了解,目前非法证券违法行为的成本主要包括行政处罚,刑事处罚和民事赔偿。

徐峰说:“60万元是证券法领域的行政处罚。是法律责任的行政法律责任。并不代表一切法律责任。有刑事法律责任和民事法律责任。刑事法律责任意味着可能。怀疑犯罪,被转移到公安机关追究刑事责任;民事法律责任是指给股东造成损失的可能性,投资者可以提出索赔,这个数额可能是无限的,因为该股票有大量股东和市场价值。“

严格的海外金融监管

与国内股票市场监管体系相比,美国主要采用集体诉讼来遏制欺诈行为。美国证券集体诉讼系统的特点是,在受影响的时间内购买的所有股东都可以成为原告,最终判决或和解协议默认涵盖所有股东。

曾经是世界500强企业之一的安然就是一个例子。《财富》杂志于2001年发表了一篇文章《安然股价是否被高估》。美国证券交易委员会(SEC)随后介入调查。结果发现,安然在1997 - 2000年的四年中犯了会计欺诈罪。通过建立相关企业销售,转让股权,挂空应收账款,为财务报表增加了6亿多美元。利润。安然于2001年底申请破产保护。

2002年1月15日,纽约证券交易所正式宣布将停止交易安然股票。美国司法部对安然公司的财务欺诈进行了刑事调查。 2002年,美国证券交易委员会向安然公司发出了近5亿美元的巨额罚款。

“集体诉讼的力度非常大,一旦像康美药业这样的证伪,集体诉讼可能直接破产公司。”徐枫说。

在英国,金融服务管理由金融服务管理局(FCA)和审慎监管局(PRA)共同监管。前者负责监督英国金融服务公司和金融市场的行为,而后者则负责对银行,信贷和保险等主要投资公司进行审慎监管。

值得注意的是,在监管过程中,FCA可以采取各种惩罚措施,从公开谴责到关闭和整顿有不正当商业行为的机构。它有一个专门的小组来打击金融犯罪,并有权提起刑事诉讼。 FCA对各种违法行为处以极高的处罚,德意志银行在2017年参与了俄罗斯的100亿洗钱案,被罚款1.6亿英镑。

香港也严厉惩罚上市公司的财务欺诈行为。 2004年7月,香港证券交易所公司东大照明因香港证券监督管理委员会调查而被停职。东大灯饰谎称该公司于2001年11月至2002年7月向欧洲销售产品,夸大了公司的海外业绩。招股说明书中的营业额和销售额都是欺诈性的。 2014年6月,大陆润滑油添加剂制造商天河化学在香港筹集了50亿港元,两个月后遭到Anonymous Analytics的攻击。 2014年年度报告延迟并于2015年3月暂停。恢复交易。

主编:陈有然SF104